「最近、ニュースでインフレってよく聞くけど、私たちの生活にどう関係あるの？」「デフレとインフレ、どっちが良いの？」「投資をする上で、何を知っておけばいいんだろう？」

このような疑問をお持ちの投資初心者の方は多いのではないでしょうか。

今回2本立てのシリーズで、物価変動の基本について解説していきたいと思います。
Vol.1では、経済の基本である「デフレ」と「インフレ」の違いから、私たちの生活や大切な資産を守るための投資に与える影響まで解説していきます。

1. そもそもデフレ・インフレとは？基本の「キ」をやさしく解説

まず、経済の水準となる「物価」を基準に、デフレとインフレの基本的な意味を理解しましょう。
 

インフレ（インフレーション）とは？

インフレとは、「インフレーション」の略で、モノやサービスの値段（物価）が、全体的に継続して上がり続ける状態を指します。「物価が上がる」ということは、裏を返せば「お金の価値が下がる」ということです。

例えば、昨日まで100円で買えていたリンゴが、今日には110円に値上がりしたとします。この場合、同じリンゴを買うのに、昨日より10円多くのお金が必要になります。これは、100円というお金で買えるモノの量が減った、つまり「お金の価値が下がった」ことを意味します。
 

インフレには「良いインフレ」と「悪いインフレ」があります。

• 良いインフレ: 景気が良く、企業の業績が伸び、給料も増える。それによって消費が活発になり、さらに企業の売上が増える…という好循環の中で、物価が緩やかに上昇していく状態です。
• 悪いインフレ: 給料は上がらないのに、原材料費の高騰など、企業側のコスト増が原因で物価だけが上がっていく状態です。これは私たちの生活を直撃し、景気を悪化させる要因にもなります。

デフレ（デフレーション）とは？

デフレとは、「デフレーション」の略で、インフレとは正反対に、モノやサービスの値段（物価）が、全体的に継続して下がり続ける状態を指します。物価が下がるということは、インフレとは逆に「お金の価値が上がる」ということです。

例えば、昨日まで100円だったリンゴが、今日は90円で買えるようになったとします。同じ100円でリンゴ1個と、さらに10円のお釣りがくるわけですから、買えるモノの量が増え、「お金の価値が上がった」ことになります。

「モノが安く買えるなら、デフレのほうが良いのでは？」と感じるかもしれません。しかし、経済全体で見ると、デフレは深刻な問題を引き起こす可能性があります。その理由は後ほど詳しく解説します。

【一覧表】デフレとインフレの「違い」が一目でわかる！

2. なぜ起こる？デフレとインフレの主な原因

デフレやインフレは、なぜ発生するのでしょうか。その原因は、経済における「需要」と「供給」のバランスによって説明できます。

• 需要: モノやサービスを「買いたい」と思う力
• 供給: モノやサービスを「売りたい」「提供したい」と思う力（企業が市場に提供できる量）

インフレが起こる原因

インフレは主に2つのタイプに分けられます。

1. ディマンド・プル・インフレ（需要インフレ）
   「需要（Demand）が物価を引っ張る（Pull）」タイプのインフレです。 モノを買いたい人（需要）が、売られているモノ（供給）を上回ることで発生します。これは景気が良い時に起こりやすく、企業の業績拡大や賃金上昇につながるため、「良いインフレ」の要因となります。
2. 「コスト・プッシュ型インフレ（供給インフレ）」
   「コスト・プッシュ型インフレ」とは、原材料高騰や円安、人件費上昇などで製造コストが増し、企業が価格に転嫁することで起こるインフレです。賃金上昇を伴わないことが多く、生活を圧迫する「悪いインフレ」になりやすいのが特徴です。

デフレが起こる原因

デフレの主な原因は、インフレとは逆の現象です。

1. 需要の不足
   モノを買いたい人（需要）が、売られているモノ（供給）を下回る状態です。モノが売れ残ってしまうため、企業は価格を下げてでも売ろうとします。景気が悪化し、将来への不安から人々が財布の紐を固くすると、需要が不足しデフレを引き起こしやすくなります。
2. デフレ・スパイラルという悪循環
   デフレで最も恐れられているのが、一度陥ると抜け出しにくい「デフレ・スパイラル」という悪循環です。
3. このように、物価下落が経済活動の縮小を招き、それが更なる物価下落につながるという負の連鎖がデフレ・スパイラルです。日本では1990年代のバブル崩壊後、需要減→物価下落→投資・雇用抑制→所得減→需要減の悪循環が長く問題となりました。

3. 生活への影響は？インフレ・デフレと私たちの暮らし

経済の体温であるデフレとインフレは、私たちの日常生活にどのような影響を与えるのでしょうか。メリットとデメリットに分けて見ていきましょう。
 

4.投資への影響は？デフレ・インフレに強い資産

ここまで、デフレとインフレの基本的な知識と生活への影響を解説してきました。ここからは、投資家として最も知りたい「投資への影響」について、具体的に見ていきましょう。経済状況によって、有利になる資産・不利になる資産は大きく異なります。
 

インフレに強い投資

インフレは「モノの価値が上がり、お金の価値が下がる」時代です。したがって、「お金」そのものや、お金に近い性質を持つ資産は不利になり、実体のある「モノ」に関連する資産が有利になります。
 

デフレに強い投資

デフレは「モノの価値が下がり、お金の価値が上がる」時代です。したがって、インフレ時とは逆に「お金」そのものや、それに近い資産が有利になります。
 

5.まとめ

今回は、デフレとインフレの違いから、私たちの生活と投資に与える影響までを解説しました。

• インフレは物価が上がり、お金の価値が下がること。株式や不動産などの実物資産が有利。
• デフレは物価が下がり、お金の価値が上がること。現金や債券が有利。
• 経済状況によって、有利・不利になる資産は正反対になる。

経済が今後どちらの方向に進むかを正確に予測することは専門家でも困難です。だからこそ、「どちらの時代が来ても対応できるように備えること」が重要になります。

今後どんな時代が来ても慌てないように、分散投資でリスクを分け、安定した資産形成を目指しましょう。

OWNERS.COM編集部

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